Если Вы Покупаете Сетей Пало-Альто После 17% Скачок?





--- Плющит адидас Найк в Северной Америке и Китае


--- Внутри на IPO роуд-шоу

Акции сети пало-Альто, Инк. (PANW) до 11 процентов с начала года, но путь не был гладким. Акции упали в последний день февраля 27 процентов после плохо поступили отчет о доходах за второй финансовый квартал. Однако, доверие инвесторов было частично восстановлено в июне, когда компания объявила о своем третьем финансовом квартале. Компании бьют аналитик консенсус-прогнозы на прибыль на 4. 8% на сильнее, чем ожидалось, пришел знак-podnimaet клиентов, и скорректированной прибыли в 9. 1% выше, чем ожидалось. Также компания предоставила бычьих руководство. Такие колебания на большие убыточные компании указывают, что оценки играют большую роль, чем факторы, лежащие в основе колебаний цен, поэтому изучение базовых бизнес может иметь большое значение.


Сети пало-Альто был доставлен стабильный, устойчивый рост доходов, поскольку она стала публичной в 2012 году. В верхней строке выросли в 2010 финансовом году с $49 млн до $1. 65 млрд в течение 12-месячного периода, который закончился в апреле 2017 года, что на 65 процентов совокупные темпы годового роста. Темпы роста снизились как база увеличилась, но последний трейлинг-12-месячный показатель еще на 20 процентов. Аналитики ожидают, что продажи растут быстрее, чем на 20 процентов в ближайшие годы. (См. также: квартал пало Альто: разбивка номерам. )

Валовая маржа пало-Альто также расширенный в последние годы, показали свой исторический максимум за 12-месячный период, который закончился в апреле 2017 года. Хотя эти результаты являются обнадеживающими, валовая маржа не была особенно неустойчивой. Он не сбился с круга 72. 3% до 73. 4% После финансового 2011 года. Это указывает на относительно стабильную ценовую конъюнктуру, что является хорошим знаком в конкурентной отрасли. Этот уровень также соответствует валовой рентабельности своей группе. (См. также: пало-Альто сетей потери В3 расширяется, доходы бить. )

В то время как продажи и валовая производительность маржи были сильные, сетей пало-Альто не принесла прибыли за любой полный год, с 2012 финансового года, будучи единственным исключением. Компания приоритет роста над сиюминутной прибыли, а операционные расходы увеличились вместе с верхней линии. Научные исследования и разработки (R&ампер;D) и продажи, общие и административные (СГ&амп;в) расходы быстро растут. НИОКР увеличился с 39 миллионов долларов в фискальном 2017 году до 337 миллионов долларов за последние 12 месяцев. СГ&амп;розы из в фискальном 2017 142 миллионов долларов до $1. 08 за последние 12 месяцев, млрд.. Значительная часть этих расходов являются долевыми безналичных платежей, и пало-Альто был доставлен положительный свободный денежный поток в результате. Компания сообщила в свободного денежного потока за последние 12 месяцев 685 млн долл., став третий год подряд быстрого роста. (См. также: понимание свободного денежного потока. )


Коэффициент оборачиваемости активов сетей пало-Альто снизилась в течение двух лет после IPO, но, что коэффициент эффективности стабилизировалась. На 0. 57, его оборачиваемости активов отстает от тех своих сверстников, которые обладают средним значением 0. Семьдесят пять. Низкая оборачиваемость активов показывает, что предприятие менее эффективно используя свои активы для генерирования продаж. (См. также: как рассчитывается Оборачиваемость активов?)

Сети пало-Альто проходит основным финансовым здоровьем экранов, но есть признаки того, что медведь мониторинга. Компания достигла своего наивысшего финансового рычага после размещения на бирже. Собственного капитала коэффициент равен 4. 0, который является одним из самых высоких в группе сверстников, что в среднем составляет 2. Тринадцать. Рычаг такого масштаба является управляемым, а компания привезет на относительно дешевые заемные средства для финансирования роста. Тем не менее, некоторые инвесторы предпочитают держаться подальше от долга-Ладена запасы в фазе роста. Здоровый текущем соотношении 1. 80 указывает на более чем адекватной ликвидности, даже если это несколько ниже, чем средний группы. Нет никаких оснований подозревать неминуемого финансового риска, хотя инвесторы должны быть осведомлены о тенденциях на будущее. (См. также: что является лучшим мерилом финансового здоровья компании?)

Рост сетей пало-Альто прогноз является исключительно высокая среди сверстников, которые имеют относительно высокий потенциал роста себя. Восходящий тренд о будущих результатах деятельности компании отражается в ее оценке. Пало-Альто значительно дороже, чем средний на основе цены к балансовой стоимости, вперед-цена-доход и цена-свободного денежного потока, и оно оказывает положительный показатель или заработок за последние 12 месяцев. Единственный показатель, по которому пало-Альто сети выгодно отличается соотношение ПЭГ, которая выдвигается, п/э на пятилетние прогнозы роста курса. Это соотношение, очевидно, опирается на некоторые предположения, но это важная иллюстрация тем не менее. (См. также: митинг пало-Альто лежит Кибербезопасности. )
Изучив основы и оценки, сети пало-Альто является рост запасов с относительно высокой степени риска с большой капитализацией компании. Любой длинной позиции является умозрительным, но оценка достаточно разумным, что "быки" могли бы быть вознаграждены, если результаты компании соответствуют или превосходят ожидания в ближайшие годы. Инвесторы должны убедиться, что акции соответствует их терпимости к риску и инвестиционных целей, прежде чем принимать позицию. (См. также: запасы безопасности после глобального нападения вымогателей. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =